2024년 하반기에는 미국 대선부터 미국 기준금리 인하 발표 등 예측하기 어려운 이슈들이 많이 있었는데요. 연말에 이르러 여러 이슈들의 결론이 나면서 금융사들이 앞다퉈 2025년 시장 전망을 내놓고 있습니다. 세부적으로 살펴보면, 2025년 금융 시장을 관통하는 키워드로 가장 중요한 2가지를 꼽아볼 수 있는데요. 먼저, 앞으로의 금융시장에 큰 영향을 줄 것으로 예상되는 ‘트럼프 2기 행정부’에 대해 살펴볼 필요가 있습니다. 또한, 2025년 금융시장에서 수혜 볼 수 있을만한 투자 상품은 무엇이 있는지 함께 살펴보겠습니다.
2025년 첫 번째 Mega Trend는 ‘트럼프 2기 행정부’
트럼프 2기 행정부는 내년 1월 20일 백악관 재입성을 앞두고 있는데요. 미국 우선주의를 앞세워 환율과 관세, 반 이민 등의 분야에서 이전보다 훨씬 강력한 정책 추진을 예고하면서 글로벌 금융시장에 긴장감이 흐르고 있습니다. 또한, 정부효율부에 테슬라 CEO 일론 머스크를 인선하고, 충성파와 초강경 매파로 트럼프 내각을 구성했는데요. 정책 예고와 내각 발표로 인해 증시가 연일 출렁이면서 글로벌 금융시장은 큰 변화를 맞이하고 있습니다.
트럼프 2기 행정부의 매크로 환경 전망은?
2016년을 지나 트럼프 1기 행정부 시기에는 기준 금리가 인상 사이클을 타고 있었는데요. 2019년 코로나19 팬데믹을 거치며 2020년에는 제로금리 환경이 조성되었고, 2021년 조 바이든 행정부부터 본격적인 금리 인하 사이클로 전환된 것을 확인할 수 있습니다. 이후, 2025년에도 인하 사이클은 계속될 것으로 전망하는데요. 다만, 이전과 비교하면 금리 수준은 아직 높은 수준입니다.
이외에도 매크로 환경에서 주목해봐야 할 부분은 바로 정부 부채인데요. 미국 정부 부채 비율은 2016년 오바마 행정부부터 점차 증가해 2025년에는 GDP(국내총생산) 대비 100%를 돌파할 것으로 예상됩니다. 또한, 재정적자 비율도 GDP 대비 6~7%에 달해 움직일 수 있는 여력이 제한적인 상황입니다.
특히, 도널드 트럼프는 취임 100일 안에 감세 법안을 모두 통과시키는 속도전에 나설 예정인데요. 공약대로 내년 하반기에 종료되는 TCJA(감세 및 일자리법)를 연장하고, 추가 감세 조치에 나선다면 재정적자가 추가로 확대되면서 금리 상승 압력이 나타날 수 있습니다.
다만, TCJA 연장 및 법인세 최고세율을 21%에서 15%로 인하하는 것과 초과근무수당 세금을 면제하는 등 경기 활성화를 위한 각종 추가 감세 조치가 기업의 이익 증가와 소비여력 확충으로 이어질 수 있을지 주목해 볼 필요가 있습니다.
트럼프 트레이드 1.0과 2.0으로 보는 투자 심리
그렇다면, 도널드 트럼프의 제47대 미국 대통령 당선 발표에 따라 투자자들은 어떻게 움직였을까요? 지난 2016년 11월 8일부터 12월 30일까지의 트럼프 트레이드 1.0과 2024년 10월 1일부터 11월 22일까지의 트럼프 트레이드 2.0을 비교해보면 공통적인 흐름을 파악할 수 있는데요.
재정 이슈에 따른 금리 상승과 통상 우려에 따른 달러 상승이 함께 나타나면서 금리와 달러의 수익률은 트럼프 1기 행정부와 2기 행정부 트레이드(정책 수혜주 쏠림 현상) 모두 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 또한, 주식시장에서는 해외로 생산시설을 옮긴 기업을 자국으로 다시 유치하는 리쇼어링(Reshoring) 강화 정책으로 인해 산업재의 수혜가 예상되어 수익률이 증가한 것을 확인할 수 있습니다.
이외에도, 트럼프 당선인의 감세와 규제 완화 정책 발표로 Tech 자산의 수혜를 기대하는 흐름이 보이기도 했고, 미국을 세계 암호화폐 수도로 키우겠다는 공약을 하는 등 가상자산에 친화적인 행보를 보이면서 질주하는 흐름을 보이고 있습니다.
그렇다면, 트럼프 2기 행정부에서 투자 방향은?
전반적으로 트럼프 2기 행정부가 출범하면 기업 친화적인 정책과 우호적인 거시경제 환경 조성으로 미국 증시의 상승세가 계속될 것으로 전망하는데요. 트럼프 수혜주에 대해선 다양한 의견이 나오지만, ETF 투자 관점에서는 간편하게 미국 대표지수에 투자하는 방안을 추천 드립니다.
특히, 미국 월스트리트 증권사 에버코어ISI에 따르면, 트럼프 당선인이 내년부터 기업 친화 정책을 본격화할 경우, 증시 상승 동력을 더하면서 2025년 말 S&P500 지수가 6,800 포인트부터 최고 7,400 포인트까지 상승할 것이라는 전망을 제시*했는데요. 미국에 상장한 애플, 엔비디아 등** 대형주 500개 종목에 투자하면서 배당금을 재투자에 활용해 최적의 효과를 기대할 수 있는 Kodex 미국S&P500TR ETF를 추천 드립니다.
* 출처: 비즈니스포스트, 2024.12.17
**상기 언급된 종목은 ’24.12.19 포트폴리오 구성종목 기준으로, 상기 내용은 향후 달라질 수 있습니다.
또한, 앞서 언급했듯이 트럼프 당선인은 취임 초기에 감세 및 규제완화 정책을 속도감 있게 추진할 것으로 예상되는데요. 미국 대형 기업 중에서 시가총액이 크고, 거래량이 많은 Tech주 100개 우량종목에 투자할 수 있는 Kodex 미국나스닥100TR ETF도 함께 살펴보시기를 추천 드립니다.
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2025년 금융시장에서 주요한 영향을 줄 것으로 예상되는 Mega Trend를 살펴보았는데요! 내년 1월 20일, 트럼프 2기 행정부가 들어서면 어떤 변화들이 있을지 미리 예상해보면서, 수혜 볼 것으로 예상되는 종목들을 살펴보시면 좋을 것 같습니다. 2025년 투자 전략을 세우는 데에 도움이 되셨기를 바라며 투자자분들의 성공적인 ETF 투자를 응원하겠습니다!
| ETF명 | Kodex 미국S&P500TR ETF |
| 종목코드 | 379800 |
| 위험 등급 | 2등급(높은 위험) |
| 합성 총보수 | 연 0.0798%, 2023 회계연도 기준 증권거래비용 0.0421% 발생 |
| ETF명 | Kodex 미국나스닥100TR ETF |
| 종목코드 | 379810 |
| 위험 등급 | 2등급(높은 위험) |
| 합성 총보수 | 연 0.1053%, 2023 회계연도 기준 증권거래비용 0.0557% 발생 |
