| 📌 Check Point ✅ 전례 없는 ‘슈퍼 사이클’에 진입한 AI 전력설비 ✅ 전력망 문제를 정면 돌파하는 트럼프 정부의 파격 정책 ✅ 글로벌 시장을 장악하는 K-전력의 장기 호황 기대 |
지금 전 세계 전력망은 1970년대 이후 수십 년 만에 찾아온 거대한 전환기, 이른바 ‘전력 슈퍼사이클’에 들어섰습니다. 폭발적으로 늘어나는 전력 수요와 이를 해결하려는 트럼프 정부의 파격적인 정책이 맞물린 상황인데요. 이번 글에서는 전력 슈퍼사이클이 어떤 흐름으로 전개되고 있는지, 그리고 왜 KODEX AI전력핵심설비 ETF가 전력 인프라 투자에서 주목할 만한 선택지가 될 수 있는지 자세히 살펴보겠습니다.
체크 포인트 1️⃣
전례 없는 ‘슈퍼 사이클’에 진입한 AI 전력설비
현재 전 세계 전력 시장은 두 개의 거대한 파도가 동시에 밀려오고 있습니다. 바로 증가하고 있는 AI 전력 수요와 기존 글로벌 전력망의 노후화입니다.
💡 폭발하는 AI 전력 수요
미국 전력 연구원 자료에 따르면, AI기능이 적용된 구글 검색의 전력 소모량은 최대 8.9Wh로 일반 구글 검색의 약 30배에 달할 것으로 추정되는데요. AI붐으로 검색·클라우드·생성형 AI 활용이 늘어나면서 마이크로소프트, 아마존 등 글로벌 빅테크 기업들도 AI 데이터센터를 공격적으로 확장하고 있습니다.
데이터센터는 일반 빌딩보다 수십 배 이상 많은 전력을 소모하기 때문에, 지금과 같은 속도로 증가할 경우 기존 전력망으로는 감당하기 어려운 수준에 점점 가까워지고 있습니다. 그만큼 전력설비 시장의 중요성이 부각되고 있는 상황입니다.
※ 출처 : 미국 전력 연구원(EPRI) / 기준일 2024.06.10
※ 출처 : BCG, Constellation Energy, NH투자증권, 삼성자산운용, 기준일: 2024.06
💡 글로벌 전력망의 노후화
현재 미국 전력망의 약 70%는 1960년대 이전에 지어진 설비입니다. 수명이 다한 변압기와 송전탑을 교체해야 하는 시점에 AI 수요까지 겹치며, 대대적인 인프라 투자가 국가적 과제로 떠올랐습니다.
유럽도 상황은 비슷한데요. 전력망의 약 40%가 40년 이상 된 노후 설비로, 미국의 전력망이 어느 정도 안정된 뒤 유럽에서 또 한 번의 대규모 투자 수요가 이어지며 전력설비 투자의 장기 상승 모멘텀이 지속될 것으로 전망됩니다.
※ 출처 : Thunder Said Research, 상상인증권, 삼성자산운용 / 기준일 : 2024. 05
체크 포인트 2️⃣
전력망 문제를 정면 돌파하는 트럼프 정부
미국 트럼프 행정부는 이러한 전력 부족 정상화와 전기요금 상승 문제를 해결하는데 전념할 계획입니다. 트럼프 정부가 추진하는 에너지 전략들을 살펴보면 바로 알 수 있는데요.
※ 출처 : 미국 에너지부, 삼성자산운용 기준일: 2026.01
트럼프 행정부는 전력 공급 속도를 끌어올리기 위해 미드 애틀린틱 지역에 150억 달러(한화 약 20조 원 규모) 규모의 예산을 투입하여 신규 발전소를 아주 신속하게, 대규모로 건설하겠다고 발표했습니다. 이를 위해 전력 인프라 구축 비용의 부담 주체를 데이터센터를 운영하는 빅테크 기업에게 넘기고, 새로 지어진 발전소와는 15년간 전기를 의무적으로 구매하는 확정 전력구매계약(PPA)를 체결하도록 했습니다.
전 세계적으로 전력 설비 물량이 턱없이 부족한 상황에서 트럼프 정부의 강력한 전력망 정책까지 더해지며, 가격 결정권은 사실상 전력설비 공급 기업으로 이동했습니다. 이른바 ‘공급자 우위 시장’이 형성되며 관련 기업들의 수익성이 개선되고 있는 것이죠.
이처럼 중장기 인프라 투자 사이클과 안정적인 수혜 기대가 전력설비 기업으로 집중되면서, 북미 시장 경쟁력을 보유한 국내 전력설비 기업 BIG3에 집중 투자하는 KODEX AI전력핵심설비 ETF에도 많은 관심이 모이고 있습니다.
체크 포인트 3️⃣
글로벌 시장을 장악하는 K-전력의 장기 호황 기대
데이터센터를 비롯한 AI 인프라 투자가 늘어날수록, 전력 부족 문제는 구조적으로 더 심각해질 수밖에 없습니다. 여기에 미국이 국가 안보를 이유로 자국 전력망에 중국산 장비 사용을 금지하면서, 미국 내 변압기 시장에서는 한국산 비중은 늘고 중국산 비중은 줄어드는 추세가 뚜렷해지고 있습니다. 그만큼 한국 전력설비 기업들이 반사수혜를 받으며 장기 호황이 기대되는 구도가 만들어지고 있습니다.
※ 출처 : SK증권, 삼성자산운용 / 기준일 : 2024. 04
국내 대표적 전력설비 BIG3로는 LS그룹, HD현대일렉트릭, 효성중공업을 꼽을 수 있는데요. 기술력을 바탕으로 전력설비 수출·수주가 확대되고 있고, 장기 호황에 대비한 현지 공장 건설 및 설비투자도 공격적으로 진행되며 중장기 인프라 투자 사이클의 안정적인 수혜 기대 업종으로 평가받고 있습니다.
특히 AI 전력설비 매출 BIG3의 매출 가운데 절반 이상이 해외에서 발생하고 있어, 고환율 환경과 구리가격 상승 구도가 이어질수록 실적 측면에서 추가적인 호재가 될 수 있는 구조입니다.
※ 출처 : 각 사, 삼성자산운용, 금융감독원(DART) / 기준일 : 2024. 03
이러한 배경 속에서 전력설비 BIG3가 가진 핵심 경쟁력이 무엇인지 기업별로 구체적으로 살펴보겠습니다.
☑️ LS그룹 : 전력망 수직계열화 완성
LS그룹 상장사는 LS · LS Electric · 가온전선 · LS 에코에너지 · LS 마린솔루션· LS 머트리얼즈 등으로, 이 중 5개사가 전력 수혜 기대 종목으로 분류되고 있습니다.
전력망의 핵심인 전선을 중심으로 전선 재료인 구리 제련과 전력망의 최종 공급 단계인 배전까지 전력망의 전 과정이 수직 계열화되어 있어, 이미 2027년까지 수주 물량이 확보된 상황입니다. 여기에 LS Electric이 인수한 강소기업 KOC전기의 공장 증설까지 완료되면 생산능력은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. (KODEX AI전력핵심설비 ETF 편입 비중 약 38.2%)
*기준일:2026.02.24
☑️ HD현대일렉트릭 : 초고압 변압기 글로벌 리더
HD현대일렉트릭은 초고압 변압기 분야의 글로벌 대표 기업입니다. 부가가치가 높은 초고압 변압기를 만들 수 있는 회사는 전 세계적으로 HD현대일렉트릭, 제너럴일렉트릭(GE), 지멘스 등 소수에 불과한데요.
글로벌 동종 업체들이 아직 적극적인 생산능력 확장에 나서지 않은 가운데, 공급자 우위 시장의 장기화 기대 속에서 변압기 주문 물량은 이미 2028년까지 상당 부분 채워진 상태입니다. 울산 변압기 공장과 미국 앨라배마 법인 공장 증설에 이어 신규 공장 건설까지 검토하며, ‘슈퍼 사이클’을 맞을 준비를 마친 것으로 평가됩니다. (KODEX AI전력핵심설비 ETF 편입 비중 약 18%)
*기준일:2026.02.24
☑️ 효성중공업 : 북미·유럽·신흥국까지 글로벌 다변화
효성중공업은 북미뿐 아니라 유럽과 중남미, 아프리카까지 시장을 다변화하며 질적·양적 성장을 추구하고 있습니다. 미국 멤피스와 경남 창원에 있는 초고압 변압기 공장을 동시에 증설하며 생산능력을 확대하고 있는데요.
AI 데이터센터에 쓰이는 초고압 변압기 가격은 1대당 20억~40억원 수준의 높은 단가에 제작 기간도 1년 내외로 소요되기 때문에, 장기 수주를 안정적으로 확보할 수 있다는 점에서 높은 평가를 받고 있습니다. (KODEX AI전력핵심설비 ETF 편입 비중 약 19.8%)
*기준일:2026.02.24
이처럼 ‘전력 슈퍼 사이클’이라는 거대한 파도 속에서 KODEX AI전력핵심설비 ETF는 가장 강력한 성장이 기대되는 국내 전력설비 핵심 기업 BIG3에 집중 투자합니다!
※ 출처 : 삼성자산운용 / 기준일 : 2026. 02. 24
세계적인 전력 설비 공급난이 장기화되는 가운데, AI전력에 투자를 고민하고 있다면 아래 세 가지 투자 포인트와 함께 KODEX AI전력핵심설비 ETF를 주목해 보셔도 좋겠습니다.
- 공급자 우위의 장기호황 기대: AI 슈퍼 사이클과 전력 설비 수급 불균형에 따른 가격 상승 수혜 기대
- 정책 모멘텀 : 트럼프 정부의 ‘Energy Addition’ 정책과 빅테크 자본의 직접 유입
- K-전력의 검증된 경쟁력 : 기술력, 생산능력, 선제적 현지 공장 증설까지 마친 K-전력BIG3 기업
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| 상품명 | KODEX AI전력핵심설비 ETF |
| 종목코드 | 487240 |
| 기초지수 | iSelect AI전력핵심설비 지수 |
| 순자산 총액 | 1조 3,838억원 |
| 합성총보수 | 0.4607% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.359%, 신탁 : 0.020%, 일반사무 : 0.010%, 기타비용: 0.0707%) | 직전회계연도 기준 증권거래비용 0.0847% 발생 |
| 상장일 | 2024년 7월 9일 |
| 위험등급 | 2등급 (높은 위험) |
*26.02.10 기준
